萬林股份：打造中國木材產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈管理集成服務(wù)提供商

    出席嘉賓：

　　萬林股份董事長 黃保忠先生

　　萬林股份總經(jīng)理 孫玉峰先生

　　萬林股份副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書 吳江渝先生

　　萬林股份副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān) 沈簡文先生

　　安信證券副總裁 秦 沖先生

　　安信證券業(yè)務(wù)總監(jiān) 張喜慧先生

　　經(jīng)營篇

　　問：目前公司競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面？

　　黃保忠：1、集成服務(wù)能力優(yōu)勢

　　本公司提供的港口裝卸服務(wù)、 基礎(chǔ)物流服務(wù)及進(jìn)口代理服務(wù)已經(jīng)涵蓋了木材進(jìn)口領(lǐng)域的眾多流通環(huán)節(jié)。從協(xié)助客戶選擇國外木材供應(yīng)商開始，公司可以提供進(jìn)口代理、代辦保險(xiǎn)、貨運(yùn)代理、船舶代理、港口裝卸、報(bào)關(guān)報(bào)檢、倉儲(chǔ)堆存、貨物中轉(zhuǎn)以及經(jīng)水路或陸路對外配送等各項(xiàng)物流服務(wù)。 全方位的集成服務(wù)提供能力，使得公司能對各項(xiàng)物流服務(wù)進(jìn)行內(nèi)部集成，提高服務(wù)效率，為客戶真正節(jié)約時(shí)間及成本，并能提供“一站式”服務(wù)的體驗(yàn)。因此，公司的集成服務(wù)能力的優(yōu)勢，是任何單一經(jīng)營港口裝卸業(yè)務(wù)、倉儲(chǔ)配送業(yè)務(wù)或進(jìn)口代理業(yè)務(wù)中一項(xiàng)的物流企業(yè)所不能匹及的。

    2、港口區(qū)位優(yōu)勢

　　公司下屬盈利港務(wù)所在的長三角地區(qū)是傳統(tǒng)的進(jìn)口木材集散地。 盈利碼頭所處的泰州港，能夠有效輻射多個(gè)木材加工產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)域，并擁有方便的水路與陸路交通條件。在該區(qū)域內(nèi)匯集了多個(gè)木材交易市場以及眾多木材經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，已形成較強(qiáng)的進(jìn)口木材分銷能力，并使得公司具備較好的港口區(qū)位優(yōu)勢及競爭優(yōu)勢。

 
　　3、業(yè)務(wù)規(guī)模優(yōu)勢

 
　　盈利碼頭目前是國內(nèi)較重要的木材碼頭，2013 年實(shí)現(xiàn)接卸木材量 278.44 萬立方米，2014 年實(shí)現(xiàn)接卸木材量 329.50 萬立方米。因?yàn)槟静倪M(jìn)口規(guī)模較大、種類較齊全且貨源較充足，盈利港務(wù)附近已逐漸形成一個(gè)較大規(guī)模的木材交易集散地，拉動(dòng)了盈利碼頭進(jìn)口木材量的增長。此外，報(bào)告期內(nèi)公司及子公司上海邁林的合并木材進(jìn)口代理貨值金額位居全國**。 這也提升了公司在木材行業(yè)內(nèi)的信譽(yù)度，幫助公司積累了大量的客戶資源，拉動(dòng)了各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

 
　　4、人才優(yōu)勢

    本公司凝聚了優(yōu)秀的港口運(yùn)營人才、現(xiàn)代物流人才及外貿(mào)代理人才。公司的高管團(tuán)隊(duì)及負(fù)責(zé)港口裝卸業(yè)務(wù)、 基礎(chǔ)物流業(yè)務(wù)及木材進(jìn)口代理業(yè)務(wù)的管理團(tuán)隊(duì)與核心業(yè)務(wù)技術(shù)人員，均擁有豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)與管理經(jīng)驗(yàn)。而在 2011 年實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)措施（即員工通過持股平臺(tái)~無錫合創(chuàng)入股公司）又從體制上將公司與管理層、技術(shù)骨干的利益真正融合在一起，因此，公司科學(xué)的管理體制及激勵(lì)機(jī)制有力于充分發(fā)揮優(yōu)秀人才的積極性，有利于保持人才隊(duì)伍的長期性與穩(wěn)定性。

　　5、企業(yè)信譽(yù)優(yōu)勢

 
　　自成立以來，公司始終以不斷提高服務(wù)水平，提升客戶滿意度為戰(zhàn)略導(dǎo)向。在為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)、高效服務(wù)的同時(shí)，公司也以其專業(yè)的服務(wù)獲得客戶的首肯及上級(jí)監(jiān)管部門的認(rèn)可，并榮獲多項(xiàng)榮譽(yù)與認(rèn)證。

 
　　問：公司近年生產(chǎn)經(jīng)營是否涉及環(huán)保問題？

 
　　孫玉峰：生產(chǎn)型企業(yè)自2009 年1 月1 日至證明開具日未發(fā)生環(huán)境污染事故和環(huán)境違法行為，無因違反環(huán)境保護(hù)律、法規(guī)而受到行政處罰的情形。

 
　　公司子公司上海邁林從事的業(yè)務(wù)為進(jìn)出口貿(mào)易代理，少量辦公垃圾按辦公場所物業(yè)管理規(guī)定進(jìn)行處置，不會(huì)造成環(huán)境污染。公司其余各子公司均已獲得各地環(huán)保部門出具的證明，證明未發(fā)生環(huán)境事故和環(huán)境違法行為，無因違反環(huán)境保護(hù)法律、法規(guī)而受到行政處罰的情形。根據(jù)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查，發(fā)行人不屬于《上市公司環(huán)保核查行業(yè)分類管理名錄》包含的行業(yè)類型，暫不列入核查范圍，無需進(jìn)行上市環(huán)保核查；發(fā)行人及其子公司在報(bào)告期內(nèi)均未發(fā)生環(huán)保事故或因環(huán)保問題受到處罰。

 
　　問：公司股利分配的順序是怎樣的？

 
　　吳江渝：公司在可分配利潤范圍內(nèi)，應(yīng)充分考慮投資者的需要并根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)章及規(guī)范性文件、公司章程的規(guī)定，以繳納所得稅后的稅后利潤按下列順序分配：

 
　?。?）公司分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。

 
　?。?）公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。

 
　　（3）公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

 
　?。?）公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配。股東大會(huì)違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。

 
　　（5）公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

 
　　（6）公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補(bǔ)公司的虧損。

 
　?。?）法定公積金轉(zhuǎn)為注冊資本（股本）時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金將不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。

 
　?。?）公司股東大會(huì)對利潤分配方案作出決議后，公司董事會(huì)須在股東大會(huì)召開后二個(gè)月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)事項(xiàng)。

 
　　問：能否介紹一下公司的質(zhì)量控制情況？

 
　　吳江渝：（一）質(zhì)量管理體系及標(biāo)準(zhǔn)

 
　　本公司及其子公司針對各主要服務(wù)項(xiàng)目，建立了相應(yīng)的質(zhì)量管理體系。2012年 2 月 9 日，中國質(zhì)量認(rèn)證中心向盈利港務(wù)頒發(fā)《質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書》 （證書編號(hào)：00112Q21352R0M/3200） ，確認(rèn)盈利港務(wù)建立的質(zhì)量管理體系符合ISO9001：2008、GB/T19001-2008 相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。2012 年 3 月 2 日，中國質(zhì)量認(rèn)證中 心 向 萬 林 運(yùn) 輸 頒 發(fā) 《 質(zhì) 量 管 理 體 系 認(rèn) 證 證 書 》（ 證 書 編 號(hào) ：0112Q21941R0S/3200） ， 確認(rèn)萬林運(yùn)輸建立的質(zhì)量管理體系符合 ISO9001：2008、GB/T19001-2008 相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。在已有的質(zhì)量管理體系基礎(chǔ)上， 公司將通過完善制度建設(shè)和加強(qiáng)員工培訓(xùn)等方式，提升各層級(jí)員工的質(zhì)量管理意識(shí)，并通過將質(zhì)量管理工作與員工績效考核相結(jié)合的方式，把質(zhì)量管理工作融入到日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中。

　?。ǘ┌l(fā)行人研發(fā)情況

　　1、物流業(yè)與制造業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展研究各類木材加工企業(yè)是公司重要的客戶群體，為了深化與這部分客戶的合作，探索物流業(yè)與制造業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展的新型業(yè)務(wù)模式，公司開展了相應(yīng)的木材采購與產(chǎn)品配送服務(wù)外包項(xiàng)目的研發(fā)。2008 年6 月，公司與主要客戶上海歐洋豪杰木制品有限公司（以下簡稱為“歐洋豪杰”）簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，開展新業(yè)務(wù)合作模式的研究。通過雙方合作，歐洋豪杰將部分原材料采購與庫存管理工作，通過委托采購以及供應(yīng)商管理庫存（VMI）模式外包給公司，以構(gòu)建優(yōu)勢互補(bǔ)的合作關(guān)系。在合作模式研發(fā)的過程中，萬林物流進(jìn)行了有針對性的信息系統(tǒng)改造，并將在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中有效結(jié)合電子數(shù)據(jù)交換（EDI）、條碼技術(shù)以及無線射頻識(shí)別（RFID）等新技術(shù)的運(yùn)用。基于該研發(fā)項(xiàng)目的前期成果，萬林物流于2011 年12 月被國家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)局確認(rèn)為“全國制造業(yè)與物流業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展示范企業(yè)”。在已經(jīng)取得的成果基礎(chǔ)上，公司還將繼續(xù)深化物流業(yè)與制造業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展模式研究，并逐步向其他木材加工企業(yè)客戶進(jìn)行推廣。
 

　　2、物流信息系統(tǒng)的建設(shè)。公司自 2009 年開始建設(shè)公司物流信息系統(tǒng)，現(xiàn)已完成基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)搭建和電腦設(shè)備配備，并完成了代理采購、裝卸堆存、船舶代理、貨運(yùn)代理、倉儲(chǔ)配送、視頻監(jiān)控等模塊的開發(fā)，以及辦公、財(cái)務(wù)、人事等內(nèi)控管理系統(tǒng)的建設(shè)。通過物流信息系統(tǒng)的建設(shè)，公司將運(yùn)用EDI（電子數(shù)據(jù)交換）、RFID（射頻識(shí)別）、GPS（全球定位）等先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)，基于安全高效的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、數(shù)據(jù)平臺(tái)，將過程控制、電子交易和物流服務(wù)有機(jī)的結(jié)合在一起，實(shí)現(xiàn)從木材代理采購、裝卸堆存、船貨代理、倉儲(chǔ)配送、加工制造及物流拓展服務(wù)等完整供應(yīng)鏈管理的物流信息系統(tǒng)。此外，物流信息系統(tǒng)中的木材物流公共信息平臺(tái)、木材物流電子交易平臺(tái)和綜合物流管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈商貿(mào)管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈金融管理系統(tǒng)等模塊正在研發(fā)建設(shè)中，建設(shè)期約為3 年。截至2014 年12月31日，公司累計(jì)投入1,154萬元用于物流信息系統(tǒng)的建設(shè)。今后，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，適時(shí)對現(xiàn)有物流信息系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)與改造。

 
　　問：公司近年來主營業(yè)務(wù)毛利情況如何？

　　沈簡文：報(bào)告期內(nèi)，公司的主營業(yè)務(wù)毛利率呈現(xiàn)波動(dòng)的態(tài)勢，但總體依舊保持平穩(wěn)。由于公司進(jìn)口代理業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)的毛利率顯著地高于其余各項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利率，因此，當(dāng)該兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的絕對數(shù)額發(fā)生較大變化時(shí)，公司主營業(yè)務(wù)的毛利率就會(huì)發(fā)生較大的波動(dòng)。

 
　　問：公司營業(yè)成本主要來源是什么？

 
　　沈簡文：公司基礎(chǔ)物流業(yè)務(wù)的營業(yè)成本主要是相關(guān)堆場設(shè)施的折舊費(fèi)用、人員工資、短駁運(yùn)輸費(fèi)用等。由于倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)的特性，公司基礎(chǔ)物流業(yè)務(wù)的成本相對于倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)量（萬噸/天）屬于固定、剛性的成本，主要影響的因素包括不斷增長的人員費(fèi)用以及受堆場貨物吞吐量影響的燃料、運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用。

 
　　問：請介紹一下公司成為股份公司后股利分配的一般政策？

 
　　沈簡文：2011年6月15日，股份有限公司創(chuàng)立大會(huì)暨**次股東大會(huì)審議通過了修訂后的《公司章程》，對公司利潤分配變更為如下規(guī)定：

 
　　1、公司分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

 
　　2、公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配。股東大會(huì)違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

 
　　3、法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金將不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。公司采取現(xiàn)金或者股票方式分配利潤，公司股東大會(huì)對利潤分配方案作出決議后，公司董事會(huì)須在股東大會(huì)召開后2個(gè)月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)事項(xiàng)。

　　發(fā)展篇

 
　　問：公司未來有沒有再融資計(jì)劃？

　　孫玉峰：本公司將根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實(shí)際狀況，充分考慮各種可能的資金渠道，結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略的行業(yè)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，確定合理、高效、科學(xué)的資本運(yùn)作方式。為確保公司持續(xù)發(fā)展和經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)施，在本次股票公開發(fā)行上市前，本公司將努力提高現(xiàn)有資產(chǎn)的使用效率，包括：加快應(yīng)收賬款資金回籠，提高流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率等；同時(shí)，根據(jù)公司年度經(jīng)營計(jì)劃和資金需求量，加強(qiáng)與各商業(yè)銀行的金融合作，使公司整體資產(chǎn)負(fù)債率保持在合理的水平。成功上市后，本公司將不斷拓展新的融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低籌資成本，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，積極利用資本市場的直接融資功能，適時(shí)采用增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、企業(yè)債券或向國內(nèi)商業(yè)銀行貸款等多種形式融入資金，以滿足公司產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)升級(jí)及補(bǔ)充流動(dòng)資金的需要，推動(dòng)公司長遠(yuǎn)發(fā)展。

 
　　問：公司今年是否已經(jīng)確定明年的分紅政策？

 
　　沈簡文：公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)在充分考慮獨(dú)立董事、外部監(jiān)事和中小股東的意見決策股利分配具體方案。公司會(huì)通過多種途徑（電話、傳真、電子郵件、投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)）聽取、接受中小股東對利潤分配事項(xiàng)的建議和監(jiān)督。

 
　　發(fā)行篇

 
　　問：本次募投對公司業(yè)務(wù)發(fā)展的作用體現(xiàn)在哪里？

 
　　黃保忠：本次募集資金將全部用于與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目投資以及生產(chǎn)經(jīng)營。本次募集資金的主要目的是：通過“木材裝卸擴(kuò)能項(xiàng)目”的建設(shè)，進(jìn)一步增強(qiáng)盈利碼頭的吞吐量與木材裝卸效率、增加碼頭通過能力，從而進(jìn)一步強(qiáng)化盈利碼頭作為國內(nèi)重要木材接卸港的行業(yè)地位；通過“木材物流配送中心項(xiàng)目”的建設(shè)，新增并強(qiáng)化木材初加工能力、木制品倉儲(chǔ)能力以及物流配送能力，更好地服務(wù)于即將在公司附近興起的木材加工企業(yè)群落，提升整體服務(wù)的附加值；最終提升公司在木材進(jìn)口綜合物流服務(wù)方面的競爭優(yōu)勢。

 
　　問：請介紹一下本次募集資金的主要用途。

 
　　黃保忠：本公司本次發(fā)行募集資金擬投入以下項(xiàng)目：

 
　　1.木材物流配送中心項(xiàng)目

 
　　2.木材裝卸擴(kuò)能項(xiàng)目

 
　　為加快項(xiàng)目建設(shè)以滿足公司發(fā)展需要，在本次募集資金到位之前，本公司將根據(jù)項(xiàng)目投資進(jìn)度的實(shí)際情況先行以自籌資金投入，并在本次募集資金到位之后按照公司募集資金管理辦法的相關(guān)規(guī)定予以置換。

 
　　問：請介紹一下本次募集資金股票發(fā)行方式。

 
　　孫玉峰：本次發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價(jià)對象配售與網(wǎng)上市值申購定價(jià)發(fā)行相結(jié)的方式。

　　問：此次募集資金運(yùn)用對公司凈資產(chǎn)會(huì)有怎樣的影響？

 
　　沈簡文：本次發(fā)行募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)及每股凈資產(chǎn)都將大幅提高，可以進(jìn)一步提升公司的實(shí)力并提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

 
　　問：此次募集資金項(xiàng)目對公司財(cái)務(wù)狀況會(huì)有怎樣的影響？

 
　　沈簡文：本次募集資金項(xiàng)目實(shí)施成功后，將進(jìn)一步擴(kuò)大公司規(guī)模、提升經(jīng)營業(yè)績、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、鞏固并加強(qiáng)公司競爭能力，對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生積極有利的影響。具體影響表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：（一）對凈資產(chǎn)和每股凈資產(chǎn)的影響，（二）募集資金投資項(xiàng)目對資產(chǎn)負(fù)債率和資本結(jié)構(gòu)的影響，（三）對公司凈資產(chǎn)收益率和盈利能力的影響 。

 
　　問：募投后對公司凈資產(chǎn)收益率和盈利能力將會(huì)如何變化？

 
　　沈簡文：本次股票發(fā)行后，由于本次募集資金擬投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期， 而本次公開發(fā)行完成后公司凈資產(chǎn)規(guī)模將立刻有較大幅度提高， 因此在短期內(nèi)公司的凈資產(chǎn)收益率會(huì)有一定程度的降低。但從中長期來看，公司本次募集資金擬投資的兩個(gè)項(xiàng)目均具有較高的投資回報(bào)率。隨著項(xiàng)目建成并逐漸產(chǎn)生效益，公司銷售收入和利潤水平將有一定幅度的提高，最終增強(qiáng)公司盈利能力，提升核心競爭力。

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