產(chǎn)能過(guò)剩，對(duì)人造板市場(chǎng)造成了怎樣的影響？

眾所周知，東南亞中密度纖維板和刨花板企業(yè)遭遇了嚴(yán)重的價(jià)格下跌和盈利能力下降的問(wèn)題。那么，在過(guò)去30年經(jīng)歷了顯著增長(zhǎng)的人造板行業(yè)的寵兒，為何會(huì)遇到這樣的境遇？

一言以概之，“產(chǎn)能過(guò)?！笔窃蛩凇?

卡爾 ? 馬克思（Karl Marx）有一句名言：“資本主義社會(huì)在追求利潤(rùn)的過(guò)程中，將傾向于產(chǎn)能過(guò)剩，終將導(dǎo)致回報(bào)減少、資本危機(jī)和最終的貧困?！?

到底什么是產(chǎn)能過(guò)剩？

簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，就是供大于求。

就中密度纖維板而言，問(wèn)題不在于對(duì)這些產(chǎn)品的需求本身下降，甚至也不在于引進(jìn)了顛覆性的新技術(shù)。它過(guò)度投資于新產(chǎn)能，而需求沒(méi)有出現(xiàn)類似的增長(zhǎng)。在需求方面，截至2017年，全球中密度纖維板使用量的增長(zhǎng)顯著放緩，僅為1%；而2010年，全球消費(fèi)量年均增長(zhǎng)17%。

2017年**數(shù)據(jù)顯示，全球中纖板年消費(fèi)量約為1億立方米。據(jù)筆者估計(jì)，由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不同步，2018年和2019年的增長(zhǎng)可能微不足道，甚至可能出現(xiàn)小幅下滑。

在考慮供應(yīng)問(wèn)題之前，可以先研究一下有關(guān)需求方面的一些問(wèn)題和關(guān)注點(diǎn)，然后再考慮一些可能的結(jié)果。

自2007年以來(lái)，全球中密度纖維板消費(fèi)年同比穩(wěn)步增長(zhǎng)約6%，但自2015年以來(lái)，這一增長(zhǎng)已明顯放緩。其中，中國(guó)占了一半以上，預(yù)計(jì)每年消費(fèi)超過(guò)5500萬(wàn)立方米，但這一增速自2015年以來(lái)略有下降。其他主要消費(fèi)國(guó)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中國(guó)。作為全球第二大消費(fèi)國(guó)，美國(guó)的中纖板年用量?jī)H為460萬(wàn)立方米。緊隨其后的是土耳其、伊朗、巴西、波蘭和韓國(guó)。2017年，包括中國(guó)在內(nèi)的這些國(guó)家占全球消費(fèi)的80%。如果我們更詳細(xì)地研究這些數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)現(xiàn)，伊朗的消費(fèi)年增長(zhǎng)率**，2007年至2017年的年均增長(zhǎng)率超過(guò)14.5%。緊隨其后的是土耳其和波蘭，它們是少有的兩個(gè)消費(fèi)增長(zhǎng)顯著的國(guó)家。

如果看一下2017年的數(shù)據(jù)，可以看到全球中纖板年產(chǎn)能（供應(yīng)）約為1.02億立方米。首先注意到的是，供需之間并沒(méi)有那么大的不匹配，差距不到2%，因此市場(chǎng)被認(rèn)為是健康的。進(jìn)一步分析數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)是**的生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)量約為5900萬(wàn)立方米。其次是土耳其、巴西、美國(guó)、泰國(guó)、波蘭、俄羅斯和韓國(guó)，他們?cè)谌虻姆蓊~都在3%至5%之間。

當(dāng)我們把2017年中纖板需求和供給的數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)，可以得出這樣的結(jié)論：

? 中國(guó)是一個(gè)凈出口國(guó)（生產(chǎn)國(guó)），盡管它也是**的消費(fèi)國(guó)；

? 美國(guó)、土耳其、波蘭、巴西和韓國(guó)的供求關(guān)系基本平衡；

? 伊朗是**的凈進(jìn)口國(guó)；

? 泰國(guó)是第二大凈出口國(guó)。

當(dāng)考慮到2018年發(fā)生的事情以及2019年可能出現(xiàn)的狀況時(shí)，或許可以理解為什么這個(gè)行業(yè)，尤其是在東南亞地區(qū)面臨著如此多的問(wèn)題。

中密度纖維板的消費(fèi)取決于經(jīng)濟(jì)條件、家具、細(xì)木工和建筑材料的生產(chǎn)。

隨著中國(guó)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使其更加以服務(wù)為導(dǎo)向，而不是以制造業(yè)為基礎(chǔ)，中國(guó)建筑市場(chǎng)將放緩。城市化進(jìn)程將繼續(xù)推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施投資將繼續(xù)增加，盡管增速將有所放緩。這可能意味著中國(guó)將成為一個(gè)更大的中密度纖維板凈生產(chǎn)國(guó)！

美國(guó)、土耳其、波蘭、巴西和韓國(guó)將繼續(xù)保持國(guó)內(nèi)供需平衡。如果出口國(guó)的到岸成本能夠與當(dāng)?shù)亟回泝r(jià)格相競(jìng)爭(zhēng)，那么這些市場(chǎng)上的出口商可能會(huì)面臨機(jī)遇。

遺憾的是，伊朗陷入了非常艱難的經(jīng)濟(jì)時(shí)期。美國(guó)退出了伊朗核協(xié)議，并對(duì)伊朗實(shí)施了幾十年來(lái)最嚴(yán)厲的制裁。自2018年初以來(lái)，人民幣已貶值約40%，投資已陷入停滯，美元交易幾乎不可能。在不到一年的時(shí)間里，伊朗從**的單一中纖板凈進(jìn)口國(guó)（2017年約為220萬(wàn)立方米）降至最小的中纖板進(jìn)口國(guó)之一。

2017年，泰國(guó)已經(jīng)是一個(gè)相當(dāng)大的中密度纖維板出口國(guó)（130萬(wàn)立方米），僅次于中國(guó)。2018年和2019年，泰國(guó)將再增加250萬(wàn)立方米的保守產(chǎn)能。如果國(guó)內(nèi)消費(fèi)不增加，這意味著泰國(guó)每年可能有380萬(wàn)立方米的中密度纖維板可供出口。

那么，這些額外的中纖板產(chǎn)能將在哪里消化？

你可能會(huì)問(wèn)，印度、中東、越南和日本呢？

印度本應(yīng)成為中密度纖維板消費(fèi)的一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素，但它的吸收能力充其量能稱作“緩慢”，而市場(chǎng)對(duì)當(dāng)?shù)刂忻芏壤w維板生產(chǎn)商的保護(hù)作用變得非常大，從而進(jìn)一步減緩了對(duì)進(jìn)口中纖板的消費(fèi)。

中東作為一整個(gè)地區(qū)是一個(gè)非常重要的市場(chǎng)，但需求受到油價(jià)疲軟、敘利亞和也門(mén)沖突的不利影響。

越南處于一個(gè)非常獨(dú)特的位置。過(guò)去幾年，家具制造產(chǎn)能幾乎呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，部分原因是美國(guó)對(duì)中國(guó)的制裁。這推動(dòng)越南成為增長(zhǎng)最快的中密度纖維板市場(chǎng)之一，但與此同時(shí)，越南繼續(xù)投資于中密度纖維板產(chǎn)能。其結(jié)果是，中國(guó)對(duì)中密度纖維板的消費(fèi)量有所上升，但其凈進(jìn)口保持穩(wěn)定。

日本是一個(gè)非常特殊的例子，這么說(shuō)的原因是它是世界上“最賺錢(qián)”的中密度纖維板市場(chǎng)，每立方米的價(jià)格之高，在世界其他任何地方都沒(méi)有見(jiàn)過(guò)。然而，通過(guò)非貿(mào)易壁壘立法的政策和“崇光商社”（Sogo Shosha）貿(mào)易公司的控制，非日本企業(yè)很難進(jìn)入這一市場(chǎng)。

展望未來(lái)，我們能預(yù)測(cè)什么?

在泰國(guó)中密度纖維板生產(chǎn)能力迅速增加的推動(dòng)下，如果沒(méi)有來(lái)自消費(fèi)市場(chǎng)的進(jìn)口增長(zhǎng)，特別是對(duì)伊朗和中東的進(jìn)口增長(zhǎng)，可以預(yù)見(jiàn)的是，將繼續(xù)看到東南亞橡膠木中密度纖維板價(jià)格疲軟。

約翰 ? 梅納德 ? 凱恩斯（John Maynard Keynes）在其關(guān)于生產(chǎn)過(guò)剩的論文中指出，如果需求不能自然增長(zhǎng)，那么唯一的解決辦法就是政府直接干預(yù)，否則金融系統(tǒng)崩潰和資本回報(bào)率下降將不可避免。當(dāng)然，他指的是國(guó)家經(jīng)濟(jì)，而不是中密度纖維板行業(yè)，但同樣的原則也適用。

近代史上有許多關(guān)于產(chǎn)能過(guò)剩困境的例子，但它們最終都走了相同的道路。案例研究涉及鋼鐵行業(yè)、汽車(chē)行業(yè)、集裝箱航運(yùn)、水泥行業(yè)，甚至煤炭和石油等大宗商品。

我們能做些什么來(lái)克服這個(gè)問(wèn)題？

1. 降低售價(jià)以刺激需求

自2018年以來(lái)，這一工作仍在進(jìn)行中，但不幸的是，結(jié)果并不十分積極，因?yàn)橹欣w板市場(chǎng)無(wú)法增加消費(fèi)，而其他材料市場(chǎng)實(shí)際上由于其他因素減少了消費(fèi)。

2. 減少產(chǎn)量

從單方面來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常艱難的決定，因?yàn)槿绻患夜緶p產(chǎn)，產(chǎn)量的減少將很快被它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所取代，從而導(dǎo)致長(zhǎng)期的市場(chǎng)份額損失。這種策略唯一可行的方法是，石油行業(yè)必須達(dá)成多邊協(xié)議，同意減產(chǎn)，不幸的是，減產(chǎn)的可能性非常小。

3. 開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)

許多公司正試圖這么做，但收效甚微。中密度纖維板被認(rèn)為是一個(gè)“高產(chǎn)量、低價(jià)值”的項(xiàng)目。配送和物流費(fèi)用是成本中非常重要的一部分。

4. 尋求政府援助

對(duì)鋼鐵和汽車(chē)生產(chǎn)商等被認(rèn)為具有國(guó)家重要性的行業(yè)，已經(jīng)采取了這種做法。歷史告訴我們，這些措施充其量只是推遲了不可避免的事情，并可能導(dǎo)致行業(yè)在中長(zhǎng)期變得更加低效。

5. 征收進(jìn)口稅和關(guān)稅或其他非貿(mào)易壁壘

這是一種以犧牲國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中其他行業(yè)和消費(fèi)者為代價(jià)，來(lái)保護(hù)特定行業(yè)部門(mén)的有效方法。這已在印度成功實(shí)施，對(duì)中密度纖維板征收高額進(jìn)口關(guān)稅，導(dǎo)致家具和建筑業(yè)效率低下。而在日本，復(fù)雜的非貿(mào)易壁壘創(chuàng)造了世界上**的中纖板價(jià)格。

筆者認(rèn)為，要對(duì)東南亞的中密度纖維板行業(yè)以任何有意義的方式實(shí)施上述解決方案，即使不是在政治上的限制，也是非常困難的。遺憾的是，業(yè)界必須做好以下準(zhǔn)備：

? 進(jìn)一步降價(jià)；

? 賣(mài)不掉的商品和高庫(kù)存；

? 越來(lái)越激進(jìn)或不公平的貿(mào)易行為；

? 經(jīng)濟(jì)損失；

? 利潤(rùn)下降和公司可能的倒閉；

? 減薪；

? 對(duì)行業(yè)造成長(zhǎng)期且不可逆轉(zhuǎn)的損害。

從一個(gè)稍微積極一點(diǎn)的角度來(lái)看，中國(guó)對(duì)這個(gè)問(wèn)題的處理是很有趣的。我認(rèn)為，在中國(guó)的政治階層中有一種共識(shí)，認(rèn)為制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩是不可避免的。因此，它們一直在加速經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，從全球“成本**”的制造商轉(zhuǎn)變?yōu)椤案呱a(chǎn)率、高技術(shù)和高質(zhì)量”的服務(wù)提供商。比如，中國(guó)正通過(guò)環(huán)境立法強(qiáng)制關(guān)閉老舊的污染工廠 ，并鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)合并，以提高效率，鞏固出口銷(xiāo)售。中國(guó)政府甚至加大了為這些行業(yè)提供新投資的融資難度，并鼓勵(lì)對(duì)附加值更高、效率更高、自動(dòng)化程度更高和下游制造業(yè)的再投資。

盡管面臨美國(guó)關(guān)稅的威脅，為了擴(kuò)大出口市場(chǎng)，中國(guó)正在通過(guò)“一帶一路”倡議進(jìn)行擴(kuò)張。

也許我們都能從中國(guó)學(xué)到一些東西，或者我們一開(kāi)始就不應(yīng)該讓自己處于這種境地！

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