家具出口迎來更大困難？美國消費疲軟、東南亞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新挑戰(zhàn)來臨

就在國內(nèi)疫情得以初步控制的時候，出口市場的不利消息也在逐步醞釀，并可能帶來值得警惕的后果。

今日家居FurnitureToday獲悉，百強零售商Big Lots一季度凈虧損1110萬美元，凈收入為9460萬美元。這和去年同期的紅火銷售形成了鮮明對比。雖然其他品牌比如Natuzzi等中高端品牌在一季度表現(xiàn)良好，也同樣表示二三季度的巨大壓力。

Big Lots高層表示，公司正在為門店的擴張和改造“踩緊剎車”。

而這背后，其實是美國消費市場的巨大變化。與此同時，我們也和力克系統(tǒng)大中國區(qū)高級客戶經(jīng)理潘春健做了深入溝通。

可支配收入下降，消費者信心繼續(xù)下滑

今年**季度，美國企業(yè)利潤出現(xiàn)了兩年來的**降幅。在經(jīng)濟放緩的情況下，雇主似乎不太愿意為留住或吸引人才而大幅加薪。工資跟不上通貨膨脹或支出的步伐，且在股市、債市嚴重虧損的背景下，消費者積極性持續(xù)下降，不愿意隨便掏腰包。

不僅如此，美國的消費者正在背負更多的債務，以維持他們的消費水平。美聯(lián)儲數(shù)據(jù)顯示，自疫情爆發(fā)以來，美國家庭的債務還款率一直接近歷史**水平，遠低于10％。而今年4月，信貸總額較3月份增加了創(chuàng)紀錄的524億美元，2月份的增幅則是377億美元。

密歇根大學經(jīng)濟學家、消費者調(diào)查主任許喬安（Joanne Hsu）表示，消費者對未來經(jīng)濟前景黯淡的主要原因是對通脹的擔憂。與去年同期相比，消費者信心指數(shù)下降了29.6%。

家具消費“過山車”：

從興奮到恐慌的背后

2021年，整個家具出口行業(yè)都處在一種非?！翱簥^”的狀態(tài)。許多廠家都表示訂單排得很滿，并且在準備擴張生產(chǎn)。

不過，來到2022年，一切都在變得更加清晰。

統(tǒng)計咨詢公司Smith Leonard在**一期的《家具洞察》(furniture Insights)中表示，2022年3月，美國住宅家具訂單比去年同期下降26%。

力克系統(tǒng)大中國區(qū)高級客戶經(jīng)理潘春健表示，這幾個月特別是3月下旬開始很多以出口美國貨物的貿(mào)易加工企業(yè)，明顯地感受到訂單疲軟，展望5月到7月的訂單也是嚴重下滑，跳水比例高達20%到50%不等。因此有些不能“承受之重”的工廠開始縮小地盤、裁減工人。

令人不惑的是去年4季度和今年1季度整體美國出口業(yè)務還非常強勁，這些工廠還信心滿滿地預算各種產(chǎn)能提升方案?？傻搅?月下旬開始顯現(xiàn)的這種突如其來的“轉(zhuǎn)折”，使得每個人都措手不及。

消費回歸“均值”，

庫存成為重要原因

潘春健認為，事實上美國這幾年國民消費一直處于低位水平，其實目前所謂的市場疲軟，“我個人認為應該是美國消費狀況的“均值回歸”。2020年各種財政、貨幣政策的補貼，刺激了整體經(jīng)濟和國民消費。”

2021年美國經(jīng)濟GDP增長5.7%，為1984年以來**值，第四季度GDP增長高達6.9%，但2022年一季度GDP急轉(zhuǎn)直下到-1.4%。此外，為了控制過熱的美國經(jīng)濟，今年以來美聯(lián)儲的連續(xù)加息使得市場的整體流動性減緩。這是美國整體宏觀經(jīng)濟層面的“消退”導致的疲軟。

在供應鏈層面，去年消費品特別是居家用品的熱銷，帶來的供應鏈“牛鞭效應”，導致成品庫存和在途庫存急劇攀升。另一方面，當家具這種耐用品被快速強勢消費一輪后，短期內(nèi)無法快速跟進第二波、第三波的復購，在消費端就形成了需求斷崖局面。

很多美國連鎖店如Costco, Rooms To Go都在竭盡全力去消化自己的庫存。因此，一方面品類庫存的高位積聚，另一方面是消費需求端的不濟，這種受疫情催生出來的市場需求周期和供應鏈本身的供應周期之間的錯配，是我們認為需求疲軟的第二個原因。

出口企業(yè)面臨“雙重空頭”，

行業(yè)再次洗牌

美國家具消費疲軟將對中國出口企業(yè)帶來巨大影響。潘春健指出，從家具對美市場出口來看，由于美國整體市場消費的疲軟加上美國市場之前庫存壓力，其對進口需求明顯放緩下降，國內(nèi)有些企業(yè)的外貿(mào)訂單5、6月預期要下降30%以上。

潘春健認為，國內(nèi)出口企業(yè)面臨雙重空頭影響。

一方面是美國整體需求的下行，另一方是來自東南亞企業(yè)以及南美墨西哥的份額擠壓，原本蛋糕在不斷變小，同時切給中國企業(yè)的蛋糕變得更加小。

今日家居發(fā)布的2021美國家具進出口顯示，2021年美國進口家具為例，其進口總額為291億美金（不含床墊），來自于排名**的中國為91.17億美元，和第二位越南對美出口為91億美元，兩者各占總體份額的31%。

面對美國市場這種迅急下行，出口企業(yè)會面臨巨大的運營壓力。國內(nèi)家具產(chǎn)業(yè)勢必會迎來一次洗牌，破產(chǎn)、重組、收購。那些有體量規(guī)模、運營穩(wěn)健、資金良性的企業(yè)更能鞏固自己的行業(yè)地位，很有可能經(jīng)歷過這波行情后行業(yè)有另一番格局。

另一方面，也會迫使企業(yè)加速優(yōu)化自己的運營能力，重新思考產(chǎn)品定位，凡是一切有利于效率增長，一切有利于產(chǎn)品附加值提升的方案應該都會被企業(yè)好好重新考慮一遍。

其次，產(chǎn)業(yè)為本，戰(zhàn)略為勢，備受煎熬的企業(yè)除了拼命守住自己原有的一畝三分地，可能需要重新審視自己的戰(zhàn)略布局，是不是要把公司開到東南亞尋求成本優(yōu)勢？或是開到客戶的家門口獲取供應敏捷優(yōu)勢？抑或是尋求資本市場的支持，提升風險抗壓能力。

家具生產(chǎn)轉(zhuǎn)移東南亞，

未來更多是協(xié)同而非競爭

越南乃至東南亞成為繼中國后的全球加工基地無疑是一個必然趨勢。美國**的軟體家具企業(yè)Ashley（愛室麗）早在2013年就在越南胡志明市的新加坡工業(yè)園開始布局，直至今日的生產(chǎn)規(guī)模已達近3萬人。

自2019年起，國內(nèi)很多家具企業(yè)也紛紛在越南等地投資建廠，諸如敏華、顧家、恒林、永藝等一批上市公司。

目前來看，國內(nèi)在越南開設工廠的出口型企業(yè)，基本承接著中低端以跑量為主的產(chǎn)品訂單。那些高檔和復雜以及附加值較高的產(chǎn)品還是保留在國內(nèi)工廠加工制造。鑒于國內(nèi)成熟的產(chǎn)業(yè)鏈配套體系，產(chǎn)品的研發(fā)設計也基本上都在國內(nèi)進行。如果中美格局短期內(nèi)還是不可調(diào)和的話，東南亞制造出口上升趨勢應該不會放緩。

另外一個維度上來說，我們可以定義為制造業(yè)從中國向越南的轉(zhuǎn)移，并不是從中國轉(zhuǎn)走，而是中國供應鏈網(wǎng)絡的一種外溢。訂單除了目前橫向的分配之外，可能也會導向供應鏈層面的縱向分配方式，即隨著很多企業(yè)把東南亞制造納入中國的供應鏈體系，作為供應呈遞關系而不是孤立的運營，相互形成協(xié)同共贏而不是競爭體系，各自專注于自己的長處，分工協(xié)作。

如此的話，比如訂單雖然由越南公司承接且出口，但原材料以及半成品抑或關鍵部件和工藝還是由中國企業(yè)供應，這種模式很有可能在出口訂單加工貿(mào)易中將形成范式。

市場單一、產(chǎn)品低檔、 現(xiàn)金流脆弱，

或更為艱難

潘春健認為，在美國家具市場疲軟的情況下，國內(nèi)工廠勢必受到很大程度的影響。一種是把美國作為主要出口市場的工廠，因為沒有其他市場作為緩沖，其赤裸裸地需要直面訂單延期、訂單下滑以及訂單取消的壓力。

其次，一貫以生產(chǎn)低檔跑量產(chǎn)品的工廠更煎熬，因為低價低利潤的定位，勢必需要集約規(guī)?；a(chǎn)模式，所以工廠一直處于高敏感的保本點。一旦類似市場端的消退或者諸如海運成本的高企，與此同時工廠卻沒有一定的利潤空間去吸收這些負增長因素，那么這些工廠的日子真心難以為繼。

再次，金融為器，如果以上企業(yè)還沒有得到資本市場加持作為后盾的話，那么其現(xiàn)金流會出現(xiàn)明顯的斷流現(xiàn)象，后果則不言而喻。比如一直以來以低檔定位的浙江安吉一些軟體家具工廠來說，去年苦于海運費瘋漲帶來的訂單大面積延期和取消，而今他們倚重的美國市場行情下滑使他們的經(jīng)營更加雪上加霜，一些沒有融資力量的工廠已經(jīng)瀕臨倒閉。

市場就是一個大熔爐，美國市場的消退倒逼和鞭策著我們這些企業(yè)需要不斷地變革，尋求自我的突破，偏安一隅、墨守陳規(guī)無疑即使不被美國市場淘汰也會被市場的自然演變所融化。

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