中國訂單被越南截胡？5月進出口超預期

今年以來，越南的外貿(mào)表現(xiàn)引起多方關注。但剛剛過去的5月，外貿(mào)訂單又回來了。6月9日，海關總署公布了5月外貿(mào)數(shù)據(jù)，以美元計價，5月我國外貿(mào)進出口總值5377.4億美元，同比增長11.1%，4月為2.1%；其中出口3082.5億美元，同比增長16.9%；進口2294.9億美元，同比增長4.1%，與4月持平。

“5月份的訂單量較多主要是圣誕的備貨訂單?！?月10日，盧先生告訴記者。

盧先生在廣東汕頭從事毛線衣外貿(mào)出口，他表示，往年歐美國家的圣誕訂單多是在6月份接單生產(chǎn)，但今年由于海運運力依然緊張、價格高企，不少歐美商家把訂單提前到了5月份，因此訂單量較4月份多。

“但前兩個月，訂單流失的情況還是很明顯，特別是江浙一帶的大訂單?！北R先生認為，這主要是受到疫情的擾動。

其實，6月初，越南也公布了5月進出口數(shù)據(jù)，出口總額為304.8億美元，同比增長16.4%；進口總額為322.1億美元，同比增長12.9%。

“越南近年來貿(mào)易屢創(chuàng)新高雖有一定的必然性，但也有偶然性”，6月9日，中國人民大學國際貨幣研究所研究員陳佳說道。

陳佳進一步解釋道，一部分是國際局勢的被動影響；一部分則是中國企業(yè)的主動應對，通過半成品繞道越南來避開美國高昂的關稅壁壘，但這些因素往往并不具備長期性來支持越南貿(mào)易持續(xù)突飛猛進。

商務部研究院市場研究所副所長白明則更多的堅持必然性，他認為主要是全球供應鏈重構的大勢所趨，“就像當初也是從美國轉(zhuǎn)到日本，日本移轉(zhuǎn)到亞洲四小龍，亞洲四小龍轉(zhuǎn)移到中國?！?

白明認為，在國際產(chǎn)業(yè)分工轉(zhuǎn)移的規(guī)律下，中國也可以把產(chǎn)業(yè)鏈從東南沿海轉(zhuǎn)移到中西部、東北地區(qū)。此外，盡管勞動力成本無法比越南低，但中國企業(yè)要做出比越南性價比高、技術水平高、更有品牌價值的產(chǎn)品，以獲得更多的海外客戶。

5月外貿(mào)數(shù)據(jù)回暖

據(jù)海關總署9日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年前5個月，我國貨物貿(mào)易進出口總值16.04萬億元，比去年同期增長8.3%。其中，5月當月進出口同比、環(huán)比增速均有所回升，分別增長9.6%、9.2%。

對于5月進出口超預期強勁，東吳證券宏觀分析團隊認為，主要是由于海外需求良好；國內(nèi)常態(tài)化核酸助力下，供應鏈得到修復；政策助力使得以沿海城市為代表的部分城市將穩(wěn)外貿(mào)作為穩(wěn)經(jīng)濟的主要抓手；匯率貶值對于出口的利好開始顯現(xiàn)。

5月出口金額再次回升至3000億美元上方，細看5月份不同行業(yè)的出口數(shù)據(jù)：

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，5月份，我國汽車出口24.5萬輛，環(huán)比增長73%，同比增長62.3%；1-5月，汽車出口96.9萬輛，累計同比增長44.7%。

而紡織品服裝方面，據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，5月當月，全國紡織品服裝出口292.3億美元，同比增長20.4%（以人民幣計同比增長18.6%），環(huán)比增長23.9%。

雖然汽車與服裝都增長強勁，但相對來說，汽車勢頭可以用“報復性反彈”來形容。

從事服裝生產(chǎn)的盧先生也有同感，他告訴時代財經(jīng)，5月份的訂單量較多主要是圣誕的備貨訂單，但由于之前疫情影響，不少浙江地區(qū)的大訂單被越南“截胡”了。“因為前兩個月疫情防控升級，很多訂單‘流’到越南等其他東南亞地區(qū)?！?

國內(nèi)部分行業(yè)存在訂單流出的現(xiàn)象也引發(fā)了商務部的關注。6月8日，商務部對外貿(mào)易司司長李興乾在國務院政策例行吹風會上回應了這一問題，他表示，今年以來，隨著周邊國家生產(chǎn)端的逐步恢復，去年回流到國內(nèi)的部分外貿(mào)訂單再次流出。但總體看這些訂單流出的規(guī)模是可控的，影響是有限的。

興業(yè)證券的研報指出，2021年下半年以來，中國對越南出現(xiàn)明顯的服裝、玩具“訂單返還”。2022年以來，中國對越南確有出現(xiàn)份額回吐的跡象，尤其是玩具、服裝行業(yè)。相較于2021 年下半年，玩具行業(yè)中國相對越南的競爭優(yōu)勢平均回吐了9個百分點，服裝行業(yè)平均回吐了7個百分點以上。

光大證券首席經(jīng)濟學家高瑞東把中國與越南在疫情期間訂單的雙向流動，概括為兩國出口貿(mào)易的“輪動”。

高瑞東近日撰文指出，中國與越南產(chǎn)業(yè)鏈存在互補、替代的關系，因此在疫情以來經(jīng)歷三次輪動，分別是2020年二季度疫情全球大流行、2021年三季度德爾塔毒株在越南擴散、2022年奧密克戎毒株多點散發(fā)。

這三次輪動都存在越南受疫情波及，制造業(yè)受挫，彼時中國疫情控制較好，產(chǎn)能率先修復，部分新增訂單回流至中國企業(yè)；隨后也會隨著越南疫情形勢好轉(zhuǎn)，復工復產(chǎn)逐步推進，美國自中國進口紡織、鞋帽份額分別回落的情形。

中國應積極應對貿(mào)易大變局

據(jù)越南國家統(tǒng)計局公開數(shù)據(jù)，2022年1-5月，從出口產(chǎn)品結(jié)構看，越南工業(yè)加工品類占比最 大，為88.6%。2022年1-5月，越南手機及配件的出口額最 高，達248.64億美元，同比增長14.3%。

據(jù)光大證券研報，目前中國向越南轉(zhuǎn)移的產(chǎn)業(yè)主要集中在紡織、家具以及機械電子的低端組裝鏈條上。

“越南出口屢創(chuàng)新高也有一定的必然性。美國單邊主義、疫情影響、以及中國自身產(chǎn)業(yè)升級等因素加速了全球產(chǎn)業(yè)鏈重構。這個背景下，中國與越南的貿(mào)易關系變得比較復雜，既有替代又有互補。”陳佳指出。

同時，這在與東盟貿(mào)易緊密程度可見一斑。

據(jù)海關總署數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，東盟仍然穩(wěn)居中國第 一大貿(mào)易伙伴地位。具體來看，1—5 月，中國、東盟貿(mào)易總值為2.37萬億元，同比增長8.1%。中國累計對東盟出口1.35萬億元，增長12%；自東盟進口1.02萬億元，增長3.4%；對東盟貿(mào)易順差3309.2億元，擴大50.6%。

不過在陳佳看來，越南目前尚不具備跟中國完備的產(chǎn)業(yè)鏈布局和強大的供應鏈網(wǎng)絡相競爭的能力。

陳佳進一步解釋，越南借鑒了中國外向型經(jīng)濟發(fā)展的經(jīng)驗，其貿(mào)易結(jié)構比較單一，一是“兩頭在外”——零部件半成品供應在海外以及制成品市場也在海外；二是產(chǎn)業(yè)鏈不完備，集中度非常高，越南三星出口曾經(jīng)占到其國內(nèi)出口的四分之一?！斑@種特色結(jié)構，尚不能與中國完整的產(chǎn)業(yè)鏈以及超大的貿(mào)易規(guī)模爭一日之長短?！?

商務部對外貿(mào)易司司長李興乾也在近日表示，中國在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈格局當中的地位依然是鞏固的。中國擁有完整的產(chǎn)業(yè)體系，有基礎設施、產(chǎn)業(yè)配套能力以及專業(yè)人才方面的明顯優(yōu)勢，我們的營商環(huán)境也在持續(xù)優(yōu)化，超大規(guī)模市場的吸引力在不斷增強。

白明強調(diào)，要謹防“懼怕論”和“輕視論”兩個傾向，既不能因為越南制造的發(fā)展而產(chǎn)生過度的擔憂，也不能因兩國差距大而輕易產(chǎn)生“輕視”的看法。

在白明看來，中國應該積極應對越南外貿(mào)增長帶來的新變化，在全國產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整中，可以發(fā)揮中西部和東北相對于沿海地區(qū)的勞動力成本優(yōu)勢與相對越南的勞動力素質(zhì)的優(yōu)勢，同時也要在技術、品牌、性價比等方面領先越南。

陳佳還留意到，今年5月，中國貿(mào)易順差5028.9億元，擴大79.1%；對東盟貿(mào)易順差3309.2億元，擴大50.6%。而5月，越南商品貿(mào)易逆差17.3億美元，2022年前5個月，越南的商品貿(mào)易順差只有5.16億美元。

陳佳稱，從貿(mào)易平衡的角度來看，中國對發(fā)達國家順差過分拉大也會影響中國自身的貨幣政策和金融穩(wěn)定，判定經(jīng)濟穩(wěn)定只看即期產(chǎn)出，比如貿(mào)易盈余，是遠遠不夠的。

在陳佳看來，利率環(huán)境也是經(jīng)濟的重要指標，與之緊密掛鉤的就是通脹率。中國的貿(mào)易板塊不僅肩負穩(wěn)增長重任，也要促平衡利改革。貿(mào)易順差過大對匯率和利率市場的長遠穩(wěn)定也會形成壓力，這其中的利率環(huán)境是影響中國投資和消費的一大因素。

“貿(mào)易數(shù)據(jù)亮眼數(shù)據(jù)背后也反應出中國面臨的全球貿(mào)易結(jié)構性壓力和產(chǎn)業(yè)鏈變遷的大變局，中國必須保持宏觀審慎，主動應對千變?nèi)f化的全球經(jīng)濟貿(mào)易大環(huán)境。”陳佳稱。

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