去年超過三成小微家具企業(yè)利潤(rùn)下滑 面臨融資困境

    據(jù)報(bào)道，博鰲亞洲論壇2013年年會(huì)昨天(6日)發(fā)布了一份針對(duì)中國(guó)小微企業(yè)的調(diào)查報(bào)告。報(bào)告顯示，2012年，中國(guó)超過三成小微企業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，小微企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況不佳。小微企業(yè)利潤(rùn)下滑的原因都有哪些？如何才能提高避險(xiǎn)能力？中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心專家陳永杰對(duì)此作出點(diǎn)評(píng)。

    記者：造成去年我國(guó)小微企業(yè)利潤(rùn)下滑的原因有哪些？

    陳永杰：**，工資成本增長(zhǎng)快，這幾年我國(guó)工資，特別是小微企業(yè)的工資增長(zhǎng)幅度比較高。第二，稅收負(fù)擔(dān)增長(zhǎng)快。主要表現(xiàn)為工業(yè)的稅金增長(zhǎng)率高于工業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)率，還有利息成本增長(zhǎng)快。第三，物流成本增長(zhǎng)快。我國(guó)物流成本占整個(gè)工業(yè)的成本當(dāng)中比重很大，是世界上成本更高的。第四，生產(chǎn)購(gòu)銷差價(jià)較小。購(gòu)進(jìn)的價(jià)格和銷售的價(jià)格這幾年都在下降，但是購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降的幅度小于銷售價(jià)格下降的幅度，這樣就形成了購(gòu)銷差價(jià)的縮小。第五，市場(chǎng)銷售增長(zhǎng)慢。國(guó)際市場(chǎng)上銷售也比較慢，國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)銷售的增長(zhǎng)也比較慢。

    記者：面對(duì)經(jīng)營(yíng)困難，眾多小微企業(yè)把減稅視為靈丹妙藥，超六成企業(yè)認(rèn)為減稅能夠促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展，對(duì)此陳永杰作出判斷。

    陳永杰：小微企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)比較重，大家希望稅收進(jìn)一步降低完全可以理解，而且是應(yīng)該的。我國(guó)企業(yè)現(xiàn)在稅收增長(zhǎng)高于利潤(rùn)增長(zhǎng)，也高于銷售收入增長(zhǎng)。我國(guó)這兩年本來都在談減稅，實(shí)際上稅收占整個(gè)GDP的比重是增加的，也就是說這幾年企業(yè)的稅收增長(zhǎng)快于利潤(rùn)增長(zhǎng)，這種情況下大家提出要進(jìn)行減稅完全可以理解，也應(yīng)該支持。特別是小微企業(yè)，小微企業(yè)這幾年也采取了一些措施，但是相對(duì)于小微企業(yè)實(shí)際的負(fù)擔(dān)而言，這些措施還不能從根本上解決問題。

    記者：小微企業(yè)要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還有沒有其它的有效途徑？

    陳永杰：途徑很多，有些靠企業(yè)努力，比如企業(yè)自己要看市場(chǎng)，要提高自己的技術(shù)水平，特別是員工的技術(shù)水平，這些是企業(yè)自身。從國(guó)家來說，還要加大結(jié)構(gòu)性減稅的力度。再有要對(duì)銀行的利息問題進(jìn)行非對(duì)稱的分息、降息，分降息時(shí)應(yīng)該縮小存貸款利差。去年好像表面上縮小了，實(shí)際上從披露銀行的年報(bào)來看，主要的銀行利差不但沒有縮小反而擴(kuò)大了，在這種情況下，要采取措施縮小銀行的利差。再有控制物流成本，增長(zhǎng)過快的這種狀況，這是要國(guó)家采取一些措施的。

    巴曙松研究員小微金融報(bào)告訪談

    記者：民間融資合法化有沒有好的建議？

    巴曙松：我覺得要保證幾條底線，**就是面向公眾的資金要從嚴(yán)監(jiān)管，如果突破這個(gè)底線，就是非法吸收公眾存款，對(duì)老百姓風(fēng)險(xiǎn)判斷能力弱的這一部分資金要嚴(yán)格限制這些機(jī)構(gòu)的介入，管住公眾這部分資金來源。但是有監(jiān)管地逐步放開私募，大額的，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力強(qiáng)的這部分客戶，給他足夠的創(chuàng)新空間，這樣避免一放就亂，一收就死。市場(chǎng)的活力，主要表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力比較大的高凈值的這部分客戶，讓他自己做獨(dú)立的判斷，但是嚴(yán)格限制對(duì)老百姓資金的吸儲(chǔ)，這方面要嚴(yán)格控制，目前只能是銀行類的金融機(jī)構(gòu)能夠介入。

    記者：國(guó)外是否有一些經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蛑档媒梃b？

    巴曙松：在我們今天在博鰲論壇上發(fā)布的小微金融發(fā)展報(bào)告里面調(diào)查了亞洲地區(qū)做小微金融的經(jīng)驗(yàn)，總體來看做得參差不齊，比如泰國(guó)和馬來西亞的小微融資就做得比較好，而像越南、印尼、孟加拉這些國(guó)家大部分的企業(yè)融資靠他自己的內(nèi)源融資，社會(huì)的金融體系支持的很少。

    從亞洲地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來看，對(duì)這些做小微金融的機(jī)構(gòu)有差異化的監(jiān)管政策來給予支持，比如鼓勵(lì)他做小微金融，市場(chǎng)份額要鼓勵(lì)。有些稅收的減免，鼓勵(lì)小微企業(yè)提升自身積累的能力。比如韓國(guó)有規(guī)定，中小企業(yè)貸款的比例，全國(guó)的商業(yè)銀行不低于45%，地方銀行不低于60%，政策性銀行不低于80%，有一定的限制。

    再一個(gè)結(jié)合本土的資源和小微客戶的特點(diǎn)做一些商業(yè)模式的創(chuàng)新。比如印尼的BRI創(chuàng)新機(jī)制主要就是來自于當(dāng)?shù)氐膯T工，通過熟人社會(huì)，通過貸款的時(shí)候先扣10%的還款保證金，利差相對(duì)比較高，所以使整個(gè)運(yùn)營(yíng)可持續(xù)，這些經(jīng)驗(yàn)其實(shí)還是可以參考借鑒的。

    記者：小微企業(yè)貸款是否不能主要靠抵押擔(dān)保？如何看待小微企業(yè)貸款利率比較高？

    巴曙松：想做小微金融要克服的一個(gè)難題就是怎么樣以比較低的成本采集可靠的信息來準(zhǔn)確的評(píng)估他的償還能力，從產(chǎn)品、抵押品這些方面往往是對(duì)相對(duì)大一點(diǎn)的小微企業(yè)，對(duì)于一些小型的小微企業(yè)來說的話，從許多金融機(jī)構(gòu)的實(shí)踐和探索看，更多的要采取批量化的做法，用整個(gè)行業(yè)、整個(gè)地區(qū)來進(jìn)行一種批量化的這種貸款發(fā)放的模式，這樣才能降低貸款發(fā)放和信息采集過程中的成本。至于利率水平 ，則應(yīng)該是基于雙方的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況，因?yàn)閷?duì)于小微企業(yè)來說，他拿到這個(gè)貸款可獲得性是**位的，他周轉(zhuǎn)率很高。感覺能拿到貸款，抓住這個(gè)商業(yè)機(jī)會(huì)，往往盈利空間也比較大，我們看到阿里金融小微貸款的利率折算成年利的話是19%左右。實(shí)際上他借的時(shí)間短，實(shí)際上不可能真正拿到19%，只不過這算是年利，在短期的1-2個(gè)月迅速使用一下之后，盈利空間、利潤(rùn)空間比較大，所以他的承擔(dān)能力還是比較強(qiáng)。

    記者：如何看待小微企業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)需求？

    巴曙松：我們?cè)趫?bào)告中已經(jīng)提到，六成的小微企業(yè)主沒有使用過商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和私人銀行業(yè)務(wù)，從我們的調(diào)查情況看，主要還是因?yàn)樗幱诎l(fā)展的初級(jí)階段，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)不到是主要原因，占27%的比例。但是也有我們銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，沒有吸引力、推廣不夠，再一個(gè)沒有針對(duì)這些小微金融的特點(diǎn)提供有針對(duì)性的產(chǎn)品我覺得也是主要原因之一，這也反映出我們做小微金融不僅僅只是關(guān)注小微貸款，還要關(guān)注小微理財(cái)，還要關(guān)注小微的結(jié)算，提供一攬子服務(wù)既能夠?qū)︺y行的業(yè)務(wù)發(fā)展提供新的增長(zhǎng)空間，同時(shí)小微金融的內(nèi)涵也就更豐富了。

    記者：小微企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中，金融機(jī)構(gòu)可以提供哪些金融服務(wù)？

    巴曙松：從我們調(diào)查的情況看，小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)本身也會(huì)產(chǎn)生很多新的金融的需求，比如說在轉(zhuǎn)型升級(jí)里面往往需要期限更長(zhǎng)、金額更大的資金用在技術(shù)改造、更新設(shè)備、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，原來主要靠流動(dòng)性為目的的短期化、常規(guī)的融資難以滿足需求。

    再一個(gè)，我們從調(diào)研里發(fā)現(xiàn)，外貿(mào)型的小微企業(yè)從產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)向內(nèi)銷的過程中也希望有一些轉(zhuǎn)型的貸款支持，希望通過存貨抵押貸款的方式解決流動(dòng)性的問題。

    另外，更多的有些機(jī)器設(shè)備升級(jí)過程中采取融資租賃的方式來分?jǐn)傎M(fèi)用，同時(shí)也吸引VC、PE機(jī)構(gòu)的介入，這些都是轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中，企業(yè)在轉(zhuǎn)型，金融機(jī)構(gòu)也要相應(yīng)的轉(zhuǎn)型。

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