膠合板、纖維板期貨市場或將助現(xiàn)貨市場形成統(tǒng)一報價
我國是人造板消費第一大國。隨著國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和人們生活水平的提高，房地產(chǎn)業(yè)、家具業(yè)和室內(nèi)裝修業(yè)快速發(fā)展，對“兩板”的需求量也不斷上升。然而，受國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控以及歐美國家木制產(chǎn)品貿(mào)易政策影響，近兩年國內(nèi)“兩板”產(chǎn)量、需求量雖有所增加，但增速明顯放緩。 “兩板”上下游涉及眾多產(chǎn)業(yè)，隨著上游原料成本的上漲以及下游需求增速的放緩，“兩板”2014年的基本面情況不容樂觀，但會較2013年有所好轉，市場價格小幅上漲的概率較大。 另外，隨著“兩板”期貨的交易，現(xiàn)貨報價系統(tǒng)會越來越完善，期貨市場參與者會逐漸找到定價中樞，期貨價格走勢也會逐步平穩(wěn)。 上游原料成本上升 木材進口依賴度增大 木材成本分別占膠合板和纖維板生產(chǎn)成本的70%和40%。我國的森林面積和森林蓄積分列全球5、6位，但人均森林覆蓋率僅排在130多位，日漸增長的家具需求對木材的需求量非常大，國內(nèi)的森林資源無法完全滿足消費需求，我國木材自給率僅在60%左右，人造板的生產(chǎn)對原木、鋸材等原料的進口依賴度較高。 2013年我國累計進口原木4516萬立方米，同比增長19.19%；累計進口鋸材2402萬立方米，同比增長16.43%。預計2014年我國木材進口量仍將維持20%左右的增速。2013年新西蘭首次超過俄羅斯，成為我國最大的原木來源地。新西蘭原木出口量在2013/2014財政年度有望創(chuàng)歷史最高紀錄，預計未來10年其森林采伐量將上升40%，達到3500萬立方米。國內(nèi)木材供應量不足導致原料成本上漲，再加上進口依賴度增大，加劇了木材加工企業(yè)面臨的上游風險。以魚珠木材市場2013年以來的進口原木和進口鋸材價格指數(shù)來看，進口價格波動頻繁，近期價格逐步上漲。隨著國內(nèi)對木材進口依賴度的增大，預計2014年木材成本有所上漲。 粘合劑成本增加 尿素和甲醛反應生成脲醛樹脂，脲醛樹脂因價格相對便宜、固化速度較快、耐水性較好而得到廣泛應用，國內(nèi)超過90%的人造板材使用這種粘合劑。 與細木工板相比，中密度纖維板用膠量更多，受粘合劑價格的影響更大。尿素價格受制于國家政策，對“兩板”的影響力弱于甲醛。近年來甲醛和尿素價格持續(xù)上漲，預計2014年粘合劑價格仍會小幅上漲，并在一定程度上提升“兩板”的制造成本。 總體來看，2014年我國木材市場對進口的依賴度會進一步增強，并且隨著木材、粘合劑價格的上漲，“兩板”上游原料成本會進一步增加，從而對“兩板”價格形成支撐。 下游需求形勢較嚴峻 家具產(chǎn)量維持下降趨勢 我國是全球最大的家具生產(chǎn)國，近10年我國家具生產(chǎn)呈現(xiàn)了高速增長的勢頭，年均生產(chǎn)增長超過20%，且家具生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量不斷增加，企業(yè)規(guī)模不斷擴大。 2013年我國家具總產(chǎn)量為65161.8萬立方米，同比下降3.5%。木質家具產(chǎn)量占家具總產(chǎn)量的36.29%，其產(chǎn)量為23646萬立方米，同比下降8.46%。木質家具產(chǎn)量下降幅度更大，對“兩板”的需求影響更大，預計2014年木制家具仍會維持下降趨勢，但下降幅度可能不會超過2013年。 房地產(chǎn)市場難言樂觀 2013年全國房地產(chǎn)開發(fā)和銷售數(shù)據(jù)顯示，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資額為86013億元，比2012年提高3.6個百分點；全年商品房銷售面積為130551萬平方米，增速比前11個月回落3.5個百分點；全年房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積為665572萬平方米，增速與前11個月持平；全年房屋新開工面積為201208萬平方米，增速比前11個月提高兩個百分點；全年房屋竣工面積為101435萬平方米，增速比前11個月回落0.5個百分點。 雖然2013年我國房地產(chǎn)市場有所回暖，但仍難言樂觀。從房屋新開工面積數(shù)據(jù)來看，2012年和2013年多個月份出現(xiàn)負增長，而家具消費、裝飾裝修一般滯后房屋新開工1—2年。另外，從目前房地產(chǎn)形勢來看，2014年政策依然從緊，保障房建設、棚戶區(qū)改造等僅小幅提升“兩板”的下游需求。預計2014年國內(nèi)家具業(yè)、裝飾裝修業(yè)、地板業(yè)等需求不會出現(xiàn)明顯增長。 出口貿(mào)易政策更加嚴格 我國人造板產(chǎn)品直接出口量不到總產(chǎn)量的10%，間接出口量接近30%。我國是全球最大的家具出口國，年均出口量增長超過30%。由于企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品技術含量低、低價傾銷、沒有知名品牌的原因，我國大部分建材家居企業(yè)在國際市場競爭中只能扮演末端加工的角色，獲利微薄。 北美和歐盟是我國家具主要的出口地區(qū)，占我國家具出口份額的2/3左右。北美房地產(chǎn)市場自2010年開始回暖，預計到2015年可恢復到2005年的最高點；歐盟房地產(chǎn)市場2013年也有所回升。盡管歐美房地產(chǎn)市場在2013年均有所復蘇，但兩國均減少了對中國家具的進口量。 另外，國內(nèi)環(huán)保等級與國際脫節(jié)以及歐美國家出臺的一些家具貿(mào)易限制措施也使我國家具出口受阻。2008年金融危機之后，我國家具出口量逐年增加，但增速有所放緩。2013年我國家具及其零件出口額為518.26億美元，同比增速為6.2%，而2012年我國家具及其零件出口額為488.24億美元，同比增速為28.70%。 近年來歐美諸國都提出了一些針對進口家具的貿(mào)易限制政策。歐盟2013年3月3日生效的《原產(chǎn)國標簽法》增加了家具出口到歐盟的難度，這一法規(guī)要求出口到歐盟的木制品必須獲得FSC“身份證”，即要證明生產(chǎn)企業(yè)采購的木材產(chǎn)自合法開發(fā)的森林。 2013年10月31日，美國國際貿(mào)易委員會和美國商務部接受28家美國家具制造商提出的申請，以價格不正常為由對從中國進口的木制臥房家具采取反傾銷措施。2013年年底，美國商務部公布了對我國木地板產(chǎn)品反傾銷年度復審的初裁結果，反傾銷稅率為4.77%。此前，按照美國商務部規(guī)定，在年度復審的仲裁結果公布之前，所征收稅率按照初始調(diào)查的仲裁結果，即按3.31%征稅。 2013年歐美國家相繼出臺家具、地板等貿(mào)易限制政策，我國木制品，尤其是家具，在2014年將面臨更加嚴峻的出口環(huán)境，一定程度上抑制了木制家具的出口增速。 總的來看，2014年受國內(nèi)家具產(chǎn)量繼續(xù)下降、房地產(chǎn)市場難言樂觀、木制品面臨更嚴峻的出口政策等影響，“兩板”的下游需求增速將放緩，對“兩板”價格形成壓制。
加拿大擬投資60萬增加向印度木材出口量
正在印度參與能源研討會的加拿大自然資源部長奧利弗（Joe Oliver）表示，印度是加國木材出口潛力國家，聯(lián)邦政府決定額外投資60萬加元，增加出口至印度的木材量以應付當?shù)?2億人口需要。 奧利弗指出，印度是全球第四大消費市場，極具發(fā)展?jié)摿?，?lián)邦政府早前已投放1600萬資金至木材研發(fā)及生產(chǎn)。他說加國還要克服當?shù)夭粫媚静淖鹘ㄖ锪系膫鹘y(tǒng)，以及木材不能抵抗印度的濕度和溫度的傳言。 目前加出口至印度的木材量遠不及中國，去年前10個月，印度僅占加國總木材出口量的0.15%，中國占32%，美國則占53%。奧利弗認為，隨著印度民眾可支配收入的增加，印度對加國產(chǎn)品的需求也會急速上升。 皇銀資本市場（RBC Capital Market）分析師Paul Quinn認為，加國出口至印度的木材量會逐漸增加，但也要面對運輸、基建和營商環(huán)境的挑戰(zhàn)。
2013年廣西豐林木業(yè)集體纖維板平均銷售價格有所提高
2013年10月末，廣西豐林木業(yè)集團股份有限公司完成亞洲創(chuàng)建（惠州）木業(yè)有限公司75％股權的收購和交割，亞洲創(chuàng)建（惠州）木業(yè)有限公司納入到公司合并報表范圍，使公司營業(yè)收入以及凈利潤有所增加；營林造林業(yè)務同比砍伐收入增長54%，營林造林業(yè)務實現(xiàn)的利潤較上年增加；纖維板產(chǎn)品平均銷售單價有所提高，以及受甲醛、尿素等化工原料采購成本的下降使得比上年同期銷售毛利率有所增長等因素的綜合影響。
膠合板纖維板兩板期貨上市滿月 投資者參與近4萬戶
1月6日，國內(nèi)首批林木類期貨品種膠合板、纖維板合約在大商所順利上市并成功運行滿月。大商所稱，上市一個月以來，“兩板”期貨交投活躍、運行穩(wěn)健，期貨價格被企業(yè)所關注參考，市場對產(chǎn)業(yè)的服務作用開始顯現(xiàn)。 據(jù)交易所統(tǒng)計，截至2014年1月6日，在上市運行21個交易日中，兩板期貨參與投資者近4萬戶，纖維板期貨合約累計成交268.6萬手(單邊，下同)，成交金額980.2億元，日均交易量和交易額為12.8萬手和46.7億元，1月6日持倉量4.5萬手；膠合板期貨合約累計成交226.3萬手，成交金額1470.4億元，日均交易量和交易額為10.8萬手和70億元，1月6日持倉量2.7萬手。成為當年新上市品種中，同期表現(xiàn)較為活躍的兩個品種。 從價格運行情況來看，兩板期貨價格先漲后降，整體運行較為平穩(wěn)。截至2014年1月6日，兩板期貨主力合約fb1405、bb1405收盤價分別為66.75元/張、120.35元/張，分別較12月6日收盤價72元/張、126元/張下跌7.4%和4.4%。上市前半月期間，兩板價格波動相對較大，體現(xiàn)出在現(xiàn)貨市場缺少可參考價格情況下兩板尋找價值中樞的過程，后半月價格波動相對收斂。
2013年1-11月黑龍江、遼寧、河北、江蘇省纖維板產(chǎn)量統(tǒng)計數(shù)據(jù)
2013年11月份，江蘇省生產(chǎn)纖維板48.43萬立方米，同比減少15.17%。2013年1-11月，江蘇省共生產(chǎn)纖維板554.15萬立方米，同比增長0.94%。 2013年11月份，河北省生產(chǎn)纖維板22.30萬立方米，同比減少15%。2013年1-11月，河北省共生產(chǎn)纖維板223.64萬立方米，同比增長12.68%。 2013年11月份，遼寧省生產(chǎn)纖維板10.31萬 立方米，同比減少25.1%。2013年1-11月，遼寧省共生產(chǎn)纖維板94.70萬立方米，同比減少24.57%。 2013年11月份，黑龍江省生產(chǎn)纖維板16.69萬立方米，同比增長13.49%。 2013年1-11月，黑龍江省共生產(chǎn)纖維板110.15萬立方米，同比增長26.32%。
膠合板纖維板期貨共創(chuàng)上市后新低
2013年的最后一個交易日，“兩板”期貨再次出現(xiàn)了下跌走勢，同時創(chuàng)下了上市以來的新低。其中纖維板主力合約FB1405大跌1.73％，膠合板主力合約BB1405大跌1.84％。 在下跌品種中，昨日，纖維板FB1405主力合約以72.10元/張開盤，隨后維持震蕩。下午剛剛開盤，便出現(xiàn)了一波急跌，隨后反抽，時至收盤時報收70.90元/張，下跌1.73％，跌幅略有縮小。交易方面，全天成交量366680手，持倉45910手。今天走勢極有可能再次下探低點，謹慎做空。膠合板BB1405主力合約走勢與纖維板走勢大致相同，也是午盤后出現(xiàn)放量下跌，跌幅一度高達3.5％，隨后反彈，維持探底格局。收盤報收122.85元/張，下跌1.84％。焦煤主力合約J1405跌1.52％，尾盤快速跳水，橡膠主力合約RU1405跌1.14％，短線企穩(wěn)；螺紋鋼主力合約RB1405大跌1.00％，跌破前期支撐平臺，后市偏空。 據(jù)悉，冬季為“兩板”的需求淡季，目前廣州地區(qū)的纖維板貿(mào)易商基本處于半休狀態(tài)。目前，“兩板”市場上沒有權威的歷史價格，大商所公布的“兩板”現(xiàn)貨報價中以大品牌居多，導致了現(xiàn)貨價格虛高。從“兩板”的市場特征來看，市場以民營小企業(yè)為主，由于不存在品牌營銷等宣傳成本，小企業(yè)符合交割標準的“兩板”報價可能要比大商所公布的現(xiàn)貨報價低很多。由于報價基數(shù)低、缺乏現(xiàn)貨價格指引等特征，“兩板”期貨在上市初期受資金面影響較大，預計近日仍然以資金引導為主。 從政策面來看，12月25日，國家發(fā)改委城市和小城鎮(zhèn)改革發(fā)展中心主任李鐵表示，不能再搞大興土木、大拆大遷和短期大舉借債的城鎮(zhèn)化。12月23－24日舉行的中央農(nóng)村工作會議上，國家加大了對房地產(chǎn)的調(diào)控，主要限制一線城市的房價。從短期來看，利空房地產(chǎn)，進一步利空膠合板和纖維板。從進出口來看，我國木材的進口量比去年同期大幅增加，給國內(nèi)的現(xiàn)貨價格造成了一定的壓力。 從國內(nèi)市場來看，隨著黑龍江采取限額采伐政策的實行和近期大雪天氣的影響，同時國家對2014年東北木材總體價格上調(diào)6.5％，總體而言冬季的木材供應還是趨于平穩(wěn)，現(xiàn)貨價格也保持穩(wěn)定。從12月開始，甲醇的現(xiàn)貨價格一路走低，市場成交平淡，這也對木材的價格也構成了壓力。目前來看，短期在國家城鎮(zhèn)化政策和房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響下，對兩板是利空。近期在操作上建議以短期輕倉做空為主。
2013纖維板市場萎縮
2013年以來，中纖板國際市場出現(xiàn)萎縮現(xiàn)象，按我國出口量排名前幾位的出口大國，除了美國和俄羅斯出口分別比上年同期增長1.65%和2.99%外，其他國家全部都是負增長，對沙特更是出現(xiàn)零出口。因此，廣東省今年1-11月份中纖板出口只完成4.86萬噸，月出口量僅有0.32萬噸，比上年同期下降27.87 %。中纖板在國際市場出現(xiàn)萎縮現(xiàn)象的同時，各省市競爭激烈，其中，江蘇省出口量占全國的69.98%，但是也僅比去年同期增長2.77 %，其他省市全部都是負增長。上市以來，纖維板基本維持71-76元/張的寬幅區(qū)間震蕩。而年末裝修市場冷清打壓兩板需求，臨近年底，貨幣流動性較為緊張，期市投資氣氛有所下降。 （本文屬中國木業(yè)網(wǎng)原創(chuàng)，如需轉載請注明出處?。?/p>
進口原木價格走高 纖維板期貨領漲
國內(nèi)盤面：大連纖維板FB1405合約收漲。當日最高報價75.7元/噸，最低報價72.85元/噸，收盤報于74.8元/噸，較上一交易日漲2.33%，增倉17512手，成交量為352236手。 大連膠合板BB1405合約收漲。當日最高報價133.35元/噸，最低報價130.6元/噸，收盤報于131.75元/噸，較上一交易日漲0.84%，增倉7310手，成交量為187814手。 消息方面： 因歐洲部分木材禁入中國，進口原木價格走高。 現(xiàn)貨方面：浙江杭州2440*1220*15中纖板價格報93元/張，較上一交易日持平；浙江杭州2440*1220*15細木工板報165元/張，較上一交易日持平。 觀點總結：國家力主調(diào)控房價，市場心態(tài)觀望逐步濃厚。于此同時，步入冬季后，北方家裝市場因天氣因素導致實施不高或者逐步停工。家具市場則受婚嫁因素有所提振，但是整體仍然維持中性。操作上，纖維板 1405合約震蕩上行，后市關注75一線壓力，建議在70--75區(qū)間交易；膠合板1405合約寬幅震蕩，后市步入整理態(tài)勢，建議在130--135區(qū)間交易。
今年上半年我國人造板出口量漲幅高達38.5%
我國是一個林業(yè)大國，2012年林業(yè)總產(chǎn)值達到3.95萬億元，林產(chǎn)品進出口總值近1200億美元，主要林產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)居世界首位。我國人造板進出口量近幾年一直處于上升的狀態(tài)，2013年上半年漲幅高達38.5%，領先世界第二5倍之多。 其中人造板更是達到22336萬立方米，是世界第二大人造板生產(chǎn)國產(chǎn)量的5倍多，我國林業(yè)產(chǎn)業(yè)十多年來保持年均23%的增速，今年上半年達到38.5%。目前林業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，產(chǎn)業(yè)結構不斷優(yōu)化。
膠合板價格瘋漲，纖維板價格下跌
膠合板和纖維板期貨于12月6日上市，但是這兩種板材的價格卻出現(xiàn)了兩極分化，一漲一跌。 據(jù)悉，膠合板期貨高開逾2%。目前，纖維板跌0.8%，膠合板漲逾3%。 13日，膠合板主力漲逾3%，報133.35元/張，十五分鐘成交量逾4萬手。截至昨日收盤，膠合板主力合約(BB1405)繼周一漲停后，大漲2.70%，早盤漲幅一度超4.5%，隨后回落震蕩。 而纖維板方面，13日，纖維板期貨主力合約跌逾1%，十五分鐘成交量逾5萬手。昨日纖維板主力合約(FB1402)下跌2.42%，跌幅居首。 作為低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)，近年來我國林業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，但交易方式相對落后，大商所上市“兩板”期貨為我國林業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了現(xiàn)代化的金融工具，國家林業(yè)管理部門將在開發(fā)林產(chǎn)品期貨新品種、促進林業(yè)期貨品種維護等方面加強與大商所的交流合作，鼓勵林業(yè)產(chǎn)業(yè)企業(yè)有效利用期貨市場。
